Один и тот же сигнал на покупку в копитрейдинге может привести к позиции размером 5% капитала на одном счёте и 40% на другом. Направление и цена входа совпадут, а нагрузка на счета — нет.

Так бывает, когда копируют сделку, но пропускают расчёт: сколько денег можно потерять, какой номинал выдержит этот лимит и сколько места останется до ликвидации.

Как рассчитать размер позиции до выбора плеча

Плечо часто воспринимают как ручку размера позиции: поставил 10× вместо 5× и получил сделку покрупнее. Для контроля риска такой порядок не подходит.

Допустим, на счёте 10 000 USDT. На одну торговую идею выделено 100 USDT риска, а плановый выход находится в 2% от входа. Для простой линейной USDT-маржинальной позиции грубый расчёт номинала до комиссий и проскальзывания выглядит так:

100 USDT / 0,02 = 5 000 USDT

При плече 5× для этой позиции понадобится около 1 000 USDT начальной маржи. При 10× — около 500 USDT. Но движение цены на 2% при прежнем номинале всё равно даст примерно 100 USDT изменения результата. Плечо изменило требования к марже, а не выбранный денежный риск.

Поэтому рабочая последовательность простая: сначала денежный лимит и точка выхода, затем номинал, и только потом плечо. При расчёте нужен запас на комиссии, проскальзывание, округление количества и возможный ценовой разрыв.

ШагЧто определяем
1. Лимит рискаСколько USDT допустимо потерять в одной торговой идее
2. Точка выходаНа каком движении цены сценарий перестаёт быть рабочим
3. Размер позицииКакой номинал укладывается в заданный денежный риск
4. ПлечоСколько начальной маржи потребуется для этого номинала

Почему коэффициента копирования недостаточно

У трейдера и подписчика почти никогда не совпадает состояние счёта. Различаются капитал, свободная маржа, уже открытые позиции, максимальное плечо по инструменту и даже минимальный шаг количества.

Есть и менее очевидная проблема: несколько небольших сделок могут оказаться одной большой ставкой. Например, три стратегии одновременно держат лонг по активам, которые двигаются почти одинаково. По отдельности позиции выглядят умеренными, а вместе занимают слишком большую долю риска.

До запуска копирования стоит ответить на несколько приземлённых вопросов:

  • какая сумма вообще выделена под копирование;
  • сколько допустимо потерять на одной идее;
  • каков общий лимит по всем открытым позициям;
  • как будут учитываться сделки в одном направлении и по связанным рынкам.

Доходность трейдера в прошлом этих ответов не даёт. Она также не гарантирует, что подписчик получит тот же результат: цена входа, ликвидность, комиссии и состояние счетов различаются.

Ликвидация — аварийная граница

Ликвидацию лучше не использовать как плановый выход. Критерий зависит от режима маржи и правил биржи. При изолированной марже она обычно срабатывает, когда маркировочная цена (mark price) достигает расчётной цены ликвидации. При кросс- или портфельной марже площадка может оценивать показатель поддерживающей маржи всего счёта и запускать ликвидацию при достижении установленного порога; маркировочная цена участвует в оценке позиций. На границу также влияют размер позиции, баланс и условия конкретного контракта. При увеличении номинала позиция может перейти в другую категорию риска, где требования к поддерживающей марже выше.

В режиме изолированной маржи под позицию выделяется отдельная маржа, хотя автоматическое пополнение способно изменить эту границу. В режиме кросс-маржи позиции используют общий доступный баланс. Убыток по одной из них уменьшает запас по другим, поэтому отображаемая цена ликвидации может меняться даже без изменения самой позиции.

Популярная прикидка 1 / плечо не даёт точной цены ликвидации. Она не учитывает комиссии, поддерживающую маржу, категории риска, маркировочную цену и правила биржи. Чем выше эффективное плечо, тем меньше места остаётся для ошибки.

После исполнения расчёт нужно сверить

Даже хороший план остаётся только планом, пока ордер не исполнен. После входа нужно сравнить расчётный и фактический номинал, среднюю цену, неисполненный объём по открытым заявкам, режим маржи и текущий запас до ликвидации.

После тайм-аута, частичного исполнения, отмены или повторной отправки ордера сначала восстанавливают реальное состояние счёта. Этому посвящён материал о сверке ордеров и позиций.

Размер заявки тоже влияет на результат. В отдельном измерительном разборе показано, как номинал меняет модельный VWAP по снимкам стакана. Это модель, а не фактические исполнения CopyTrader, но она хорошо показывает, почему в расчёте нужен запас.

Наконец, стоит проверить плечо, режим позиции и тип маржи на связанных счетах. Механизм такой сверки описан в статье о синхронизации настроек перед копированием.

Плечо должно быть последним числом в расчёте, а не первым. Сначала решают, сколько денег можно потерять и где выйти. Затем считают позицию и проверяют, достаточно ли у неё запаса до аварийной границы.

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля деривативами с плечом может привести к быстрой потере средств. Формулы и интерфейсы различаются по биржам и типам контрактов; перед торговлей проверьте актуальные правила своей площадки.