Kopya ticarette risk: pozisyon buyuklugu, kald?rac ve tasfiye

Kopya ticaretinde aynı alım sinyali, bir hesapta sermayenin %5'i, diğerinde ise %40'lık bir pozisyona yol açabilir. Yön ve giriş fiyatı aynı olur, ancak hesaplara binen yük farklıdır.

Bu, işlemi kopyalarken ancak kayıp olasılığı, bu limitin karşılayabileceği nominal ve tasfiye noktasına kadar kalan alan gibi hesaplamaların atlandığı durumlarda olur.

Kaldıraç seçmeden önce pozisyon büyüklüğünü nasıl hesaplamalıyız

Kaldıracı genellikle pozisyon büyüklüğünü ayarlamak için bir kol olarak algılarlar: 5× yerine 10× koyarsınız ve daha büyük bir işlem elde edersiniz. Ancak risk kontrolü için bu yöntem uygun değildir.

Örneğin, hesapta 10.000 USDT var. Bir ticaret fikri için 100 USDT risk ayrılmış, ve planlanan çıkış giriş fiyatının %2'sinde. Basit lineer USDT marjlı pozisyon için komisyonlar ve slippage öncesi kabaca nominal hesaplama şu şekildedir:

100 USDT / 0,02 = 5.000 USDT

5× kaldıraçla bu pozisyon için yaklaşık 1.000 USDT başlangıç marjı gerekir. 10×'de ise yaklaşık 500 USDT. Ancak fiyat %2 hareket ettiğinde aynı nominalde yaklaşık 100 USDT'lik sonuç değişimi olur. Kaldıraç marj gereksinimini değiştirir, seçilen parasal riski değil.

Bu nedenle çalışma sırası basittir: önce parasal limit ve çıkış noktası, sonra nominal ve en sonunda kaldıraç. Hesaplamada komisyon, slippage, miktar yuvarlama ve olası fiyat boşlukları için pay bırakılmalıdır.

Neden sadece kopyalama faktörü yeterli değildir

Tüccar ve abone hesap bakiyeleri neredeyse hiç aynı değildir. Sermaye, kullanılabilir marj, açılmış pozisyonlar, en yüksek kaldıraç ve hatta minimum miktar adımı farklı olabilir.

Daha az belirgin bir sorun da vardır: birkaç küçük işlem bir büyük bahis olabilir. Örneğin, üç strateji aynı anda neredeyse aynı şekilde hareket eden varlıklar için long pozisyona sahip olabilir. Tek başına pozisyonlar ılımlı görünürken, birlikte risk payı çok büyük olabilir.

Kopyalama başlamadan önce birkaç temel soruya cevap vermek gerekir:

• Kopyalamaya ne kadar bütçe ayrıldı;
• Tek bir fikirde ne kadar kayıp kabul edilebilir;
• Bütün açık pozisyonlar için toplam limit ne kadar;
• Aynı yöndeki ve ilişkili piyasalardaki işlemler nasıl hesaba katılacak.

Tüccarın geçmiş getirisi bu sorulara cevap vermez. Ayrıca abonenin aynı sonucu alacağını garanti etmez: giriş fiyatı, likidite, komisyonlar ve hesap durumları farklıdır.

Tasfiye — acil durum sınırı

Tasfiyeyi planlı çıkış olarak kullanmamak daha iyidir. Kriter marj rejimi ve borsa kurallarına bağlıdır. İzole marjda, genellikle mark price hesaplanan tasfiye fiyatına ulaştığında tetiklenir. Cross veya portföy marjındaysa platform, tüm hesabın destekleyici marjını değerlendirir ve belirlenen eşiğe ulaşınca tasfiye başlatır; mark price pozisyon değerlendirmesinde rol oynar. Sınırı pozisyon büyüklüğü, bakiye ve sözleşmenin özel şartları da etkiler. Nominal büyüdükçe pozisyon farklı risk kategorisine geçebilir ve destek marjı gerekliliği artar.

İzole marj modunda pozisyona ayrı marj atanır, ancak otomatik teminat tamamlama bu sınırı değiştirebilir. Cross marj modunda pozisyonlar genel bakiyeyi kullanır. Birinde zarar diğerlerinin kalan marjını azaltır, bu yüzden tasfiye fiyatı pozisyon değişmeden bile değişebilir.

Popüler tahmin 1 / kaldıraç doğru bir tasfiye fiyatı vermez. Komisyonlar, destek marjı, risk kategorileri, mark price ve borsa kuralları dikkate alınmaz. Etkin kaldıraç arttıkça hataya yer azalır.

İşlem gerçekleştikten sonra hesaplamayı karşılaştırmak gerekir

İyi plan ancak emir gerçekleşene kadar plandır. Girişten sonra hesaplanan ve fiili nominal, ortalama fiyat, açık emirlerde gerçekleşmeyen hacim, marj modu ve tasfiye için kalan marj karşılaştırılmalıdır.

Timeout, kısmi gerçekleşme, iptal veya yeniden gönderim sonrası önce gerçek hesap durumu geri yüklenir. Bu konuda emir ve pozisyon mutabakatı materyali vardır.

Emir büyüklüğü sonuçları etkiler. Ayrı bir analizde nominalin model VWAP'i (sipariş defteri anlık görüntüleri üzerinden) nasıl değiştirdiği gösterilmiştir. Bu bir modeldir, CopyTrader’ın gerçek gerçekleşmeleri değil ancak hesaplamada pay bırakmanın neden önemli olduğunu iyi anlatır.

Son olarak ilgili hesaplarda kaldıraç, pozisyon modu ve marj türü kontrol edilmelidir. Bu mutabakat mekanizması kopyalamadan önce ayarların eşleştirilmesi makalesinde anlatılmıştır.

Kaldıraç hesaplamadaki son rakam olmalıdır, ilk değil. Önce ne kadar para kaybedilebileceği ve nerede çıkış yapılacağı belirlenir. Sonra pozisyon hesaplanır ve acil sınır için yeterince pay olup olmadığı kontrol edilir.

Bu materyal eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Kaldıraçlı türev ticareti hızla sermaye kaybına yol açabilir. Formüller ve arayüzler farklı borsalar ve sözleşme türlerine göre değişir; işlem yapmadan önce kendi platformunuzun güncel kurallarını kontrol edin.